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六錢理財新聞通 |
次級房貸凸顯資產配置重要性 2007.08.20 |
| 摘錄自中時電子報 /邱慧雯 |
美國次級房貸風暴從年初延燒至今，導致全球股市近來大跌，可能有部分投資人因重押相關部位而受重傷，在這時候，就益發凸顯資產配置的重要性。
一般人對於累積財富都有設定的期望值，達成目標的工具也很多元化，不過許多人的達成率卻不如當初預期。以退休目標為例，根據美國勞工局統計，一百人當中只有五人可以富足退休，而長期追蹤美國八十個大型退休基金的操作績效，結果顯示這些退休基金成功的關鍵，不在選股功力（占 4.6％），也不是看對進出場時間（占1.8％），而是適當的資產配置（占91.6％）。
所謂資產配置，就是將資金分散投資到不同資產類型、區域與貨幣，經由長期持有來降低風險的投資組合策略，其目的不在追求資產報酬率的最大化，而是為降低投資風險。
不過，資產配置的標的也得定期檢視，適時作轉換，如今年初全球股市強強滾時，不少理財專員便建議投資人押寶區域股市。但是當時股市已到相對高點，有一定的風險，加上當時次級房貸風暴已經浮現，因此有先見之明的銀行理專，就建議客戶將區域轉成全球或股債的平衡佈局，只要有區域或單一國家的基金獲利，就應該作適時出脫或部分出脫。
遠東商銀財富管理經理林淑娟表示，其實次級房貸風暴看來似乎愈滾愈大，但基本面仍沒被破壞，而且以這一波美股大跌幅度來看，從七月底到現在跌幅不到三成，與去年五月全球股災的幅度相比，其實是小巫見大巫，當時新興市場更因為日圓套利事件，都大跌了三成以上，美股日前跌跌不休，其實跟美股價格已高，有一點風吹草動便會影響投資人出場獲利有關。
林淑娟指出，由於新興市場相對波動高，若是已獲利 10％到20％的客戶，建議可轉向全球股票型基金或平衡型基金，尤其下半年是科技業旺季，建議在這一波有拉回的科技股，是民眾可以考慮投資之標的，如全球科技股在第四季便將是不錯的資產配置選擇。
此外，由於次級房貸對亞洲衝擊小，因此第四季到明年，遠銀仍看好亞洲市場。林淑娟表示，北京奧運將在明年舉行，預料北京政府仍會在政策上推波助瀾，連帶使其他亞洲國家受惠，這一波的股市修正，正好提供投資人進場機會。 |
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