外匯,是指一個國家的貨幣兌換另一個國家的貨幣,其兌換的比率,就是外匯匯率(Foreign Exchange Rate)。國際間即期外匯交易沒有固定場所,交易是由各地區之銀行透過國際貨幣經紀商撮合、電話或電子交易連線等方式互相報價,直接進行交易。 根據統計資料顯示,全球外匯市場每日成交量已超過6.6兆美元,交易量最大的主要貨幣是美元(USD)、日圓(JPY)、歐元(EUR)、英鎊(GBP)、瑞士法郎(CHF)、澳幣(AUD)、紐西蘭幣(NZD)、加拿大幣(CAD)…等,於全球不同時區24小時不間斷地交易。
由於近年來外匯投資活動日漸活絡,投資商品愈見增加,除了外幣存款外,「外匯保證金交易」成為投資者的另一選擇。
「外匯保證金交易」是利用財務槓桿原理,將資金放大倍數操作。客戶於遠東國際商業銀行存入一筆保證金(Margin),以放大之額度,在外匯市場中,利用匯率升貶的波動從事外匯買賣,賺取其中的差價利潤。「外匯保證金交易」不實際交割所買賣之外匯,只在進場(新單)後,將來做反方向(平倉),結算平倉後的匯率差價損益。
客戶存入一筆資金作為保證金(Margin),銀行給予放大20倍之額度,投資者利用放大倍數從事外匯操作,「低買高賣」或「高賣低買」,從中獲利。
客戶可進場「先買後賣」,亦可「先賣後買」,雙向任意操作,而且沒有像股票市場那樣設定漲跌停板限制,匯價取決於市場供需,除非發生戰爭或重大事故而停止交易,否則,外匯市場屬於國際性市場,參與者衆,不易被人操縱,交易相當靈活。
外匯市場沒有集中交易場所,交易時間涵蓋於全球不同時區24小時不間斷地交易,沒有開收盤限制,除了週六、日及假期外,投資人可隨時進出場。
外匯保證金交易是即期外匯交易,可以賺取匯率價差;存放於「外匯保證金交易專戶」的資金(美元),活期存款享有較高之利息,客戶亦可存放定期存款。若客戶買入高利率貨幣,相對地賣出低利率貨幣,則可賺取放大倍數後的兩個貨幣的利息差—「換匯利益」收入,多重獲利。
外匯市場瞬息萬變,客戶可不用盯緊市場,預設掛單指示,請銀行代為執行。為了避免行情波動過大影響獲利或導致虧損擴大,客戶亦可預留停損、獲利價位,鎖定風險或獲利。
只要客戶無未平倉部位或帳戶扣除必須保證金、保留虧損及浮動虧損,餘額經銀行核准後,可從帳戶中將保證金提領出來。
所需文件:
一、客戶應填寫「客戶投資風險屬性調查表」等文件
二、簽訂「客戶認知風險屬性及商品適合度聲明書」、「辦理人民幣衍生性金融商品風險預告書」、「存戶開戶總約定書」、「外匯保證金交易合約書(含風險預告書)」等文件
三、印鑑卡
★境外公司(OBU)亦接受辦理開戶
註:簽署「外匯保證金交易合約書(含風險預告書)」、「辦理人民幣衍生性金融商品風險預告書」前,必須經過至少五日審閱期。
客戶必須親自簽妥所有文件,經銀行審核信用狀況正常,無退票紀錄後,資料送至總行作業部門建立檔案。建檔完成後,銀行通知客戶開戶完成,待客戶存入足夠的款項後,以銀行指定之專線電話,洽交易人員進行交易或自行使用網際網路下單交易。
一萬美元以上
一、24小時,每週一早上05:30至週六早上05:30,每週六、日休市。
二、依據國際市場假期休市,國內國定假日仍照常營業。
美元(USD)、日圓(JPY)、歐元(EUR)、英鎊(GBP)、澳幣(AUD)、瑞士法郎(CHF)、加拿大幣(CAD)、紐西蘭幣(NZD)等,及以上貨幣之交叉匯率,亦有美元兌境外人民幣(USD/CNH)及美元兌南非幣(USD/ZAR)。
最少交易金額為二十萬美元,或其他等值貨幣,每一帳戶均設有最高額度。
一、線上敲價(詢價)交易,主要貨幣對銀行報買/賣價差5點(視市場狀況調整),其他貨幣對價差依比例或市場狀況調整,免收手續費。
二、限價掛單成交,主要貨幣酌收3點價差(其他貨幣依比例酌收),作為交易成本。
三、交叉匯率(非兌美元之兩個貨幣兌換率) 常見有EUR/JPY (歐元兌日圓),GBP/JPY (英鎊兌日圓),EUR/GBP(歐元兌英鎊),EUR/CHF( 歐元兌瑞士法郎),GBP/CHF(英鎊兌瑞士法郎)、AUD/NZD(澳幣兌紐元)等交叉匯率。
預留掛單
為避免行情波動過快或無暇注意市場,未能及時進場交易,客戶可以制定交易策略,預設某特定價位,直接致電告知銀行代為執行;若客戶有申請使用外匯保證金網際網路交易,可登入交易平臺-FETP自行預留掛單交易。一、限價掛單 (Limit Order)
以高於當時市場價格,掛單賣出;或以低於當時市場價格,掛單買入,稱為限價掛單。
舉例:
EUR/USD市場價格為1.1685/90,客戶欲於1.1550價位時買入歐元兌美元,可事先致電銀行預掛1.1550買入指定金額之歐元兌美元。當歐元兌美元之價格跌至1.1545/50時,銀行便替客戶於市場買入該指定金額之歐元賣出美元;反之,客戶欲於1.1800價位時賣出指定金額之歐元兌美元,可事先致電銀行掛單於1.1800賣出該指定金額之歐元兌美元。當歐元兌美元升至1.1800/05時,銀行便替客戶於市場賣出該指定金額之歐元買入美元。
二、停損掛單 (Stop Loss Order)
指定以低於當時市場價格,掛單賣出;或以高於當時市場價格,掛單買入,稱為停損掛單。
舉例:
USD/JPY市場價格為113.50/55,客戶認為美元兌日圓若升破114.00水平之後,市場會有劇烈震盪,可能升至115.00水平,恐怕未能及時進場交易,可事先致電銀行,掛114.00停損買單。當市場價格為114.00/05,即銀行買入價(Bid價)有114.00時才會執行此停損,買入客戶指定金額之美元賣出日圓;反之,客戶認為美元兌日圓若跌破113.00水平之後,可能有劇烈震盪,跌向111.00水平,恐怕未能及時交易,可事先致電銀行,掛113.00 停損賣單,當市場價格為112.95/113.00,即銀行賣出價(Ask/Offer價)有113.00時才會執行此停損,賣出客戶指定金額之美元買入日圓。
無論客戶有否未平倉部位,皆可預留此類掛單。
停損掛單亦可用作保障獲利時用,通常在某部位已有一段獲利距離時設定保障獲利之停損掛單,以換取更大之獲利空間。適用於客戶已有未平倉部位時,設定某一特定價位出場,達到風險控制之效用。
舉例:
客戶已持有買入USD/JPY之部位於112.00,目前市價為113.55/60,客戶認為美元兌日圓可能升向115.00水平,但又恐怕判斷錯誤引起損失,於是預留112.50停損掛單賣出相同金額之美元兌日圓以平倉,在正常情況下,一旦停損掛單被執行,仍保有約50點之獲利。
由於客戶所掛的停損買單是以銀行買入價(Bid價)出現時才會執行,屆時銀行買到的銀行賣出價(Ask/Offer價)一定高於客戶所指定之價位,以一般正常行情來說,買到的價格會高於客戶所指定之價位3-5點的價差,美元兌境外人民幣及南非幣(USD/CNH & USD/ZAR)買到的價格差異會更大;反之,客戶所掛的停損賣單是以銀行賣出價(Ask/Offer價)出現時才會執行,屆時銀行賣到的銀行買入價(Bid價)一定低於客戶所指定之價位,以一般正常行情來說,賣到的價格會低於客戶所指定之價位3-5點的價差,美元兌境外人民幣及南非幣(USD/CNH & USD/ZAR)賣到的價格差異會更大。
若遇到特殊行情,主要貨幣對的停損掛單之成交價甚至會超越3-5點的價差,美元兌境外人民幣(USD/CNH)及美元兌南非幣(USD/ZAR)更可能超越50-100點的價差,甚至超越更多。因此,本銀行對停損掛單所收的手續費,一般最少要以客戶所指定的價格收取3-5點價差作為手續費,或視該貨幣對的成交價格和狀況依比例酌收手續費。
本銀行執行掛單的方式是根據市場慣例,與其他銀行執行的方式相同,否則本銀行無法將掛單掛到別的銀行代為執行。
三、O.C.O. 掛單 (One Cancel the Other Order)
客戶可同時掛出限價掛單及停損掛單予銀行,並指示其中一方成交,另外一方自動取消,此類掛單稱為O.C.O.掛單。此類掛單可使客戶能設定獲利目標價位,又能預設風險控制,一舉兩得。
舉例:
GBP/USD市場價格為1.3625/30,客戶欲於較高價位賣出英鎊買入美元,但又恐怕英鎊下跌未能及時賣出,可致電銀行,預掛1.3800限價或1.3500停損,賣出指定金額之英鎊買入美元,並指定其中一方成交,另外一方自動取消。即若1.3800限價掛單成交,則1.3500停損之掛單會自動取消;反之,若1.3500之停損掛單先成交,則1.3800之限價掛單會自動取消。
相反地,若客戶欲於較低價位買入英鎊賣出美元,但又恐怕英鎊上漲,未能及時買入,可預先致電銀行,掛1.3500限價或1.3800停損掛單,買入某金額之英鎊賣出美元,並指定其中一方成交,另外一方自動取消。即若1.3800 停損掛單先成交,1.3500限價掛單自動取消。
四、I.D.T. 掛單 (If Done Then Order)
客戶同時向銀行預先設定進場價位,並於該價位成交後,立刻自動掛出限價及停損之反方向掛單,並指示限價及停損掛單其中一方成交,另一方自動取消,當價位到達時,銀行可代為執行出場,稱為I.D.T.掛單。此類掛單之優點在於客戶無需盯緊市場波動,交由銀行執行,旣能設定理想價位進場交易又可設定平倉出場價位,充份掌握行情。
舉例:
AUD/USD市場價格為 0.7525/30,客戶欲於0.7470價位買入某金額之澳幣賣出美元,待成交後,希望於0.7650水平時獲利,或者0.7400水平時停損賣出平倉。客戶可致電銀行,預先設定0.7470掛單買入某金額之澳幣賣出美元,並指示假若0.7470限價掛單成交後,自動掛出0.7650限價掛單,賣出相同金額之澳幣買入美元,及0.7400停損掛單,賣出相同金額之澳幣買入美元,同時指示0.7650限價掛單及0.7400停損掛單又設定為O.C.O.掛單。當行情到達0.7465/70時,銀行會替客戶買入該指定金額之澳幣賣出美元,成交後,自動掛出0.7650之限價掛單及0.7400之停損掛單,賣出相同金額之澳幣買入美元以平倉,只要0.7650或0.7400任一價位成交,另一方則自動取消。
由於外匯市場為國際性市場,涵蓋全球主要交易市場,澳洲、東京、香港、新加坡、法蘭克福、倫敦、紐約、加拿大等,幾乎24小時都可交易,交易時間長,靈活性相當高。因此,當客戶設定預留掛單予銀行執行時,一般來說,會指定掛單之時效,以求達到充分掌握市場的脈動。
一、G.T.C. 掛單 ( Good Till Cancel Order )
此類掛單會一直有效,直到成交或客戶取消該掛單為止。
二、G.T.W. 掛單 ( Good Till Weekend Order )
此類掛單以一週為限,本銀行以週五紐約IMM 期貨市場收盤為限,即美國冬令時間為台灣時間凌晨4時,夏令時間則提前至凌晨3時為掛單有效截止時間。
三、N.Y.C. 掛單 ( New York Close Order )
此類掛單以當日紐約IMM期貨市場收盤為限,即美國冬令時間為台灣時間凌晨4時,夏令時間則提前至凌晨3時為掛單有效截止時間。
四、客戶亦可依需要,指定任何時間為掛單有效截止時間。
「外匯保證金交易」所買入或賣出之外匯,不實際交割,只在平倉後結算價差損益,存入或從帳戶中扣除。客戶建立一外匯交易部位後,必須在未來做一反方向交易將部位結清(平倉),交割其間的價差,而此交易帳戶是以美元為結算基礎貨幣。
一、直接報價貨幣 EUR/USD,GBP/USD,AUD/USD,NZD/USD 等損益直接換算成美元。
損益計算方法:(賣出價 - 買入價) x 交易金額 = 盈虧 (美元 )
二、間接報價貨幣USD/JPY,USD/CHF,USD/CAD,USD/CNH及USD/ZAR等損益則必須再除以平倉時匯率,才能換算成美元。
損益計算方法 : (賣出價 - 買入價 )× 交易金額 ÷ 平倉價 = 盈虧 (美元 )
三、交叉匯率EUR/JPY,EUR/CHF,AUD/JPY等以EUR、AUD為基準貨幣,JPY、CHF為兌換貨幣,損益必須再除以平倉時美元兌該兌換貨幣的匯率,才能換算成美元。
損益計算方法:(賣出價 - 買入價) × 交易金額 ÷ 美元兌兌換貨幣市價 = 盈虧 (美元)
客戶有未平倉部位時,銀行每日會根據在倉部位兩個幣別的利息差計算換匯損益。若客戶買入高利息貨幣,相對地賣出低利息貨幣時(例如:賣出美元買入南非幣),將有換匯利益收入,銀行會將換匯利益收入存入客戶之外匯保證金交易專戶中;反之,若客戶賣出高利息貨幣買入低利息貨幣時(例如:買入美元兌南非幣),客戶將有換匯損失負擔,銀行會從客戶之外匯保證金交易專戶中扣款。
舉例:
計算如下:
賣出美元20萬
200,000 × 0.51% ÷ 360(天) = 付出美元2.83
買入約當美元20萬的南非幣
200,000 × 15.3420 × 2.85% ÷ 365(天) = 南非幣239.59
南非幣239.59 ÷ 15.3420 (美元/南非幣市價) = 收入美元15.62
合計: 15.62-2.83=美元12.79
換匯利益或換匯損失,均依客戶所交易幣別之交割日(一般為交易成交後兩個交易日,美元兌加拿大幣為隔日,遇假期順延)為基礎計算,於交割日直接從外匯保證金交易專戶中進扣。
外匯保證金交易必須維持一定比例之保證金,當虧損比例達某程度時,銀行會向客戶發出追繳保證金通知,否則,觸及停損價位時,將強制平倉出場。客戶亦可自訂停損價位,以控制風險。
本銀行訂定保證金比例:
必須保證金 5%
追繳保證金 2.5% (必須保證金虧損50%)
強制平倉 1.5% (必須保證金虧損70%)
交易成交後,銀行會確認買入或賣出之幣別、成交金額、成交價格等,待對帳單產生後,作業部門會於隔日寄出確認書,客戶如有異議,必須於銀行寄發確認書後七個營業日內提出,否則視同確認書之內容正確無誤。
客戶可於營業時間內隨時致電本行交易室查詢帳戶相關資料,亦得登入網路銀行查詢(須事前申請網路銀行)。若客戶有申請使用外匯保證金網際網路交易方式,則可於FETP網際網路交易平臺上查詢。
外匯保證金交易不實際交割所買入或賣出之外匯,只在平倉後結算價差損益,銀行會於交割日(一般為交易成交後兩個交易日,美元兌加拿大幣為隔日)將損益直接從外匯保證金交易專戶中進扣,如遇交割日為假期則延後交割。
外匯保證金交易專戶中有未平倉部位或異動,銀行會每日以郵寄或用電子郵件寄出對帳單,使客戶了解帳戶狀況。
客戶帳戶中的保證金扣除必須保證金、保留虧損及浮動虧損後,餘款經銀行核可後即得提領,除可到銀行臨櫃提領外,亦可透過網路銀行線上申請提領。
產品性質及風險
一、外匯保證金交易屬於高風險的外匯投資產品,比較適合具豐富投資經驗的個人或法人投資。若以最高的槓桿比例來操作外匯保證金交易,市場的變動可能令投資人失去全數投資本金,而且市場波動變化莫測,有時候風險難以掌握,投資人甚至可能損失比原來開戶時還要高的金額。因此,操作高風險的外匯保證金交易的資金,應以不影響日常生活或公司營運開銷的資金為原則,更不應以借款用作投資。
二、在決定投資外匯市場前,投資人應仔细考慮設定的投資目標,個人經驗、知識水平和承擔風險的能力,因影響外匯市場價格變動之因素極為複雜,銀行所揭露之風險預告事項係列舉大端,對於交易風險與影響市場行情的因素或許無法詳盡描述,投資人應於交易前充分瞭解商品之性質及相關之財務、會計、稅制或法律等事宜,自行審度本身財務狀況及風險承受度,始決定是否進行投資。同時,投資人必須知道風險控管的重要性,若交易部位產生虧損時,應懂得適時停損或於交易時設定停損價位,以避免損失過大。
三、當投資外匯保證金交易出現虧損時,投資人應保持理性。不要急於追加資金或只顧抱怨自己的運氣不好,必須認真分析、總結虧損的原因,要冷靜考量自己是否真的適合這個市場,或找尋其他可以獲得比外匯保證金交易更高、更穩定的回報。
四、本行任何人員發表關於未來市場走向的評論僅屬個人意見,對於任何買賣決定,投資人應自行判斷,作出獨立的投資決定。任何因為依賴這些消息或新聞訊息的延遲、遺漏或文字上的錯誤而導致的損失,均與本銀行無關。
一、客戶申訴專線:0800-213-198
二、發生交易糾紛時,由專責人員於指定時間內依照銀行內部申訴處理程序處理。
三、客戶與銀行發生爭議,得以下列方式尋求協助:
(一) 倘無法依照銀行內部申訴處理程序完成和解者,得向財團法人金融消費評議中心要求評議。
金融消費評議中心專線:0800-789-885
(二) 得向金融監督管理委員會陳情。
外匯保證金交易專線:02-77011680~3,0809-085818
外匯保證金交易網頁:https://www.feib.com.tw/foreignexchange/whats.html
除揭露「外匯保證金交易」此商品所應定期或不定期報告之事項及其他應說明之事項外,另置有「外匯保證金交易」產品介紹和「外匯每日評論」供投資人參考,惟本行及其有關人員對所載資訊內容之準確性、完整性或因利用該資料所產生之損失並不負擔保、保證或其他任何責任。