轉型風險情境分析

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實體風險情境分析 轉型風險情境分析 本國銀行辦理氣候變遷情境分析作業規畫

轉型風險情境分析

a. 為評估轉型風險，在「未來全球平均溫度上升小於2℃」基礎情境下，本行參照NGFS，額外設定「有序轉型」、「失序轉型」與「全球暖化失控(Nationally Determined Contributions，NDCs )」等三個氣候情境，依據本行各營運據點溫室氣體排放量(範疇一、二)與投資及授信業務產生之溫室氣體排放，評估「轉型風險-政策法規：碳費」可能增加之成本或營業費用。在NGFS的三種氣候情境中，碳費將有不同的發展狀況，在「全球暖化失控」情境下，因各國對氣候變遷的政策較消極，碳費價格均未有變化；「失序轉型」是指各國政府在最初對於氣候變遷並不重視，直至2030年碳排高峰後始加速減碳徵收碳費；「有序轉型」則係各國政府持續重視氣候變遷相關議題，積極鼓勵或督促企業進行低碳轉型，相較另外兩種情境，此情境極早開始課徵高額碳費。

b. 考量碳費徵收將從高碳排產業開始施行，故本行評估「轉型風險-政策法規：碳費」時，將以高碳排產業為評估主體，參照環保部「第一批應盤查登錄溫室氣體排放量之排放源」及歐盟CBAM碳邊境稅首批適用產品項目定義高碳排產業清單，設定鋼鐵冶煉業、水泥製造業等15種高碳排產業別，詳如表1所列。

表1 NGFS氣候情境說明

c. 轉型風險氣候情境分析結果：

(a) 授信業務：本行以2023年底高碳排產業帳列授信餘額進行轉型風險情境分析， 2023年本行對高碳排產業之帳列授信餘額約193億元，以積體電路製造業42.1%與石油及煤製品製造業15.6%佔比最高，各高碳排產業授信暴險分布如圖所示。

表2 遠東國際商業銀行高碳排產業清單

d. 實體風險氣候情境分析結果：

(a) 授信業務：本行同樣以高碳排產業2023年底帳列投資主體進行情境分析，
2023年本行對高碳排產業之有價證券投資餘額約222億元，主要為電力供應業(排除再生能源公司)與積體電路製造業，分別佔2023年高碳排產業有價證券投資總額38.7%及29.3%。

單位：新臺幣佰萬元，百分比
圖1 2023年高碳排產業授信暴險分布

情境分析結果顯示，本行授信業務主要轉型風險源自「石油及煤製品製造業」、「塑膠原料製造業」與「鋼鐵冶煉業」等三產業別授信對象，主因係上述三產業於高碳排產業別中，偏屬碳密集度高之產業，而授信餘額佔比最高之積體電路製造業、面板及其組件製造業等電子相關產業，多因供應鏈要求及早進行減碳，致使降低該等產業客戶轉型風險影響。於「有序轉型」、「失序轉型」情境下，因碳費費率將隨時間逐漸提高，本行授信對象之碳費支出成本亦將逐年持續增長，相對即提高本行授信業務在轉型風險暴險衝擊，於「全球暖化失控」情境下碳費支出則維持穩定，授信業務之轉型風險較不明顯。

圖2 授信業務「轉型風險-政策法規：碳費」情境分析結果

(b) 有價證券投資：本行同樣以高碳排產業2023年底帳列投資主體進行情境分析，2023年本行對高碳排產業之有價證券投資餘額約222億元，主要為電力供應業(排除再生能源公司)與積體電路製造業，分別佔2023年高碳排產業有價證券投資總額38.7%及29.3%。

單位：新臺幣佰萬元，百分比
圖3 2023年高碳排產業有價證券投資部位分布

情境分析結果說明，有價證券主要轉型風險來自「電力供應業(排除再生能源公司)」、「水泥製造業」及「水泥及混凝土製品製造業」，主因前述產業皆屬高碳排產業中碳密集度較高之產業，加上積體電路製造業因供應鏈要求及早進行減碳，減少轉型風險對該產業別投資對象的影響；此外從長期趨勢觀察，可發現有價證券的轉型風險暴險趨勢與授信相同，於「有序轉型」、「失序轉型」情境下，因碳費費率將隨時間逐漸提高，投資對象之碳費支出成本亦逐年持續增長，於「全球暖化失控」情境下，碳費支出維持穩定，轉型風險不明顯。

圖4 有價證券投資「轉型風險-政策法規：碳費」情境分析結果